风险提示:防范以“虚拟货币”“区块链”名义进⾏⾮法集资,切实提⾼⻛险意识

VC从业者:散户投资者如何聪明地投资加密货币?

Sangyoon 2021-10-19 15:56:23
跟随趋势投资,但要在趋势结束之前尽早进入;成为产品的用户;与加密货币开发人员交谈会有所帮助;坚定信念,集中立场,坚守下去

原文:《How To Intelligently Invest in Crypto as a Retail Investor (from a VC)

作者:Sangyoon

编译:Alex Zhang

你可能想知道我的建议是否适用,因为我是一名风险投资人,这意味着我可以提前获得信息。让我告诉你,在光鲜的VC外表背后,我是一个加密专家,这是我挣到大部分钱的方法。发现这些机会与风险投资几乎没有关系,因为你的投资时间跨度是5-10年。

我将回顾我的一些成功和失败,并在最后总结经验教训。

1 + 1 = 3

首先,与一位深入加密领域的朋友合作非常有帮助。1 + 1 = 3。这个领域的发展和变化如此之快,你需要一个合作伙伴来覆盖整个领域并发现最好的机会。我用我们这个词是因为到目前为止,我的成功只有在有一个有好想法的伙伴的情况下才有可能。

尽早投资趋势

跟随趋势投资,但要在趋势结束前早点进场。你会看到各种各样的加密货币,但只有那些是关键趋势的一部分的加密货币才会随着潮流上涨,即使它们不是最终的赢家。非赢家项目可能上涨2.5倍,赢家却可以上涨100倍,而Matic代币在2021年初就做到了100倍。正面我赢,反面我也赢。

在2020年12月,我们感觉到下一个牛市即将到来,并记录了主要的行业趋势如衍生协议、稳定币、第1层、第2层、oracle、DEX和借贷。我们在这些板块中寻找了所有市值在1000万到3亿美元的小盘项目。

所有这些都需要工作,所以准备好动手吧。成为这些协议的用户是缩小潜在赢家范围的唯一最佳方法。

案例 1:Apeswap

在2021年1月,我们尝试了币安智能链(BSC),这是新推出的以太坊的第一层竞争对手。它是令人惊异的。相比于以太坊上几分钟和30美元+/tx的交易,交易即时且成本低。忽略它不像以太坊那样去中心化吧,但实际上它使收益耕种成为可能(这可能需要很多交易),而不仅仅是在交易费用上花费数千美元。

我们觉得这个项目会越来越大,并希望找到下一个大赢家。我们就位后不久,就发生如下情况:

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红圈是我们在币安智能链上的位置

Pancakeswap是BSC上最大的去中心化交易所。我们觉得会出现第二名,就像Uniswap(#1)和Sushiswap(#2)在以太坊上的存在一样。但是竞争者太多了,他们看起来都一样。例如:

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数十个 DEX 分叉

在Pancakeswap之后,几乎有几十家公司都在竞争成为BSC上的下一个大DEX。我们深入到Telegram频道,与开发人员交谈,甚至深入到一些代码。我们发现当时排名第二的首席玩家Goose Finance正在将交易转回pancakeswap,这意味着他们的代币从根本上来说毫无价值。然而,一些毫无头绪的有影响力的人却对Goose Finance的价格进行哄抬,并大肆炒作。

另一方面,Apeswap是一个非常正统的团队,能够快速推出更新内容。社区比任何其他DEX更强大。这是一支真正的强队。但在DEXs的海洋中,它只是一个极小的DEXs,市值1500万美元,而Goose市值1亿到2亿美元。我们知道Apeswap可能会跌到0但还是下了重注,因为如果我们的研究是正确的,这将很快在其他交易互换平台中占据主导。结果:

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我们也做了一个负面分析。因为我们的代币年利率是200-300%,我们有很多对冲。事实上,代币一开始下跌了70%,但即便如此,多亏了耕种,我的头寸还是上涨了50%。在最高峰的时候,投资2个月就达到了10倍。

随着最近加密货币的崩溃,比特币从6万美元跌至3万美元,Apeswap也下跌了很多。但净收益仍相当可观,因为我们买进得很早,而4月份的收益率仍在100%+。其他数十家交易互换项目的收益率为零。

Apeswap 仍然是 BSC 上前 2-3 个 DEX。我认为只要团队继续发布创新功能,它将在下一次牛市中显著上涨。

仓位规模

这里值得一提的是资金集中的重要性。如果你的仓位很小,10倍也没什么。这似乎显而易见,但直到真实的金钱和影响发生了,我才真正意识到这一点。

假设你投资10万美元,它变成了100万美元,而你的朋友投资30万美元,它变成了300万美元。最初仅有的20万美元的差距很快就变成了200万美元的差距。有时很难想象200万美元的差距有多大。

所以这样想吧。如果我现在往你的银行账户里投10万,你会怎么做?200万美元就是他们的20倍。从上面提到的你的朋友现在有了收益,并可以买一个特斯拉model Y,一辆保时捷Panamera,在湾区价值一百万美元一居室的家,偿还200000美元的学生债务(这只在美国发生),这样之后对你来说仍有超过一百万美元余下。这些都是从最初的20万美元差额开始的。

仓位规模的调整对几倍投资收益的影响相比于在股票投资30%+收益的影响则要大得多。如果你想要显著的头寸规模,你需要确信。如果想要有信念,你需要深入的研究。

案例 2:Polygon(Matic)

这是我们在2020年12月的候选名单上的第二层,市值为1亿美元。不幸的是,我们决定等待,因为我们不确定谁会成为大赢家。在接下来的几个月里,它继续上涨了100倍。值得庆幸的是,当我们看到论文完成时,我们还在半路上。

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Matic 代币图表

如果你看到上面的图表,就知道我们是在错过了18倍的增长后才进入的,这简直就像买在了顶部一样,这是非常困难的,但你必须将过去的价格运动与未来的理论区分开来。

促使我们在拖延之后进入的原因是,我与之交谈的每一个加密项目都计划在马蒂奇的第2层上运行。开发者是最接近行动的人,所以你可以通过与他们交流获得有价值的见解。尽管与我第一次考虑购买时相比上涨了18倍,但我仍然可以扣动扳机,因为我觉得大众还没有跟上。它很快就达到了6倍(但遗憾的是错过了100倍的机会)。

对具体的景观进行基础研究也是很好的。例如,在第2层空间中有optimistic rollup、zk-rollup等。我之后将对此作另一篇文章,因为它超出了这里的范围。

我就讲到这里。在这篇文章的第二部分(待定),我将介绍两个重大的失误。

总结:

经验1:跟随趋势投资,但要在趋势结束之前尽早进入

经验2:成为产品的用户

  • 只有当你真正对加密感兴趣时,你才会成为产品的用户。要对加密真正感兴趣,你需要理解为什么它是一个比互联网更大的机遇,就像我的老板蒂姆•德雷珀(Tim Draper)所说的那样。

经验3:坚定信念,集中立场,坚守下去

  • 如果没有相当大的仓位,10 倍的收益就毫无意义。要持有可观的仓位,您需要从研究中获得安全感。

  • 对于像比特币和以太坊这样极有可能在 5 到 10 年后继续占据市场份额的资产,只需持有数年即可,大笔钱就是这样赚来的。大多数人试图把握时机,结果错过了大的上涨。

经验4:与加密货币开发人员交谈会有所帮助

  • 他们是最接近行业中正在发生的事情。

  • 在第 2 部分中详细介绍了这一点。

退出

关于头寸退出的简短说明。如果你退出并套现的金额仅为顶峰时退出金额的50%,那你就做得很好了。在高峰时退出一切是不可能的。惊人的退出是一个好方法。对于如何感知市场高峰我没有很好的解释,我想这是经验之谈。这总是一个有根据的猜测。

另一个选择是购买高质量的加密资产并长期持有。正如一位老朋友兼加密基金经理告诉我的那样——“时机很难把握。我们告诉我们有限合伙人,如果你和我们一起投资,无论周期如何,你都会做多加密货币。如果你翻了100倍,然后下跌了90%,你仍然翻了10倍。”他确实有一个公共投资部门,也会做空代币,但大部分时候他们是长期持有者。他有几十亿的资产管理公司,所以这对他们来说似乎是可行的。

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