风险提示:防范以“虚拟货币”“区块链”名义进⾏⾮法集资,切实提⾼⻛险意识

读懂NASDEX,合成资产平台破局传统金融

0x00 2021-09-30 09:41:46
“人们亟需一个原生加密股票平台,平衡加密及股票投资组合。”

“人们亟需一个原生加密股票平台,平衡加密及股票投资组合。”

前不久,当被问起为什么要投资NASDEX时,Plutus VC合伙人如是解释道。

近年来,伴随着加密货币的蓬勃发展,诸如特斯拉、灰度等,越来越多的圈外大公司/机构纷纷入局,并引发一轮又一轮的暴涨。

并且由法币入金的需求也逐渐增加,由此也引出诸如PayPal等国际巨头的入场。

但这还不够,随着法币到加密货币的途径越来越丰富,越来越容易,人们对于加密货币的应用场景开始有了新的需求。

譬如,用加密货币来购买股票。

关于这一点,此前的Mirror Protocol做到了。不过,对于广大加密货币Holder来说,Mirror Protocol更多用来购买美股,但却无法市场上触及到在其他股票市场购买股票的持币者。

也正因此,NASDEX应运而生。

据官方介绍,NASDEX是首家关注亚洲市场的去中心化股票交易所,可实现亚洲股票的链上交易,帮助股票投资者随时随地买卖各类股票的同时享受DeFi具备的流动性挖矿、质押等功能,显着提高他们在股票敞口之外的收入。

NASDEX的出现,切中了当下部分用户的痛点,也因为其未来能给Polygon生态带来的新流动性以及资产选择多样性获得了Polygon开发者的资助。

此前,NASDEX私募轮完成135万美元的融资,超额认购16倍。

一般而言,用户如果想要购买诸如纳斯达克、恒生指数、以及DAX30等不同市场的股票,需要通过不同国家的KYC,并且申请不同的账号。

而在NASDEX上,用户只需要通过简单的钱包连接,便可在一个加密原生的平台上管理所有仓位,包括股票和加密货币。

NASDEX是怎么做到的呢?

NASDEX的做法是将目前市面上常见的股票进行代币合成。

通过合成代币,用户能够随时在加密货币交易所进行交易,并且也使得合成股票代币在NASDEX上具有了碎片化的特性,相较于传统购买股票时,一次只能购买整只股票,甚至起手100股的这种购买模式,NASDEX上的代币化股票更具有流动性,参与门槛更低,交易起来更加简单、顺畅。

与此同时,NASDEX上,还能够让用户将手上持有的股票代币参与到平台所提供的流动性挖矿之中。

这样一来,用户既能享受到股票上涨带来的回报,也能享受到比股票回报高得多的挖矿回报。并且如果资产下跌,且不考虑流动性挖矿带来的丰厚回报足以弥补损失,用户也可以用过DeFi流动性挖矿来缓冲资产下跌的损失。

举个例子,当用户在流动性资金池中存入A和B两种等值的资产时,在B资产价值不变的前提下,A资产如果价值出现下跌,用户就要承担一定比例的无常损失。

何谓无常损失?

简单来说,当所持代币的价格与存入资金池时相比发生变化时,就会产生无常损失。价差越大,无常损失便越大。

当A资产价格相对于B资产下跌50%时,用户承担的无常损失为5.72%;而当A资产价格相对于B资产下跌75%时,用户就要承担20%的无常损失了。

一般而言,在流动性挖矿的产品中,无常损失不可避免,但有一些思路可以让用户降低由无常损失带来的损害。

譬如NASDEX的代币化股票模式。

因为代币化股票提供流动性可让用户以50%的资本持有该股票的多头仓位,与使用100%的仓位相比,这种方式持有股票资产的波动性要小得多。

为了实现上述特性,NASDEX采用了预言机、智能合约和应用三层结合的技术框架体系。

其中,合成资产通过预言机协议与现实世界的资产价值挂钩,而在用户自然套利行为的驱动下,NASDEX的智能合约将自动执行铸币、销毁和抵押的行为,以实现价格平衡和平仓。通过这种方式,代币化资产可以像传统股票市场一样进行交易。

值得注意的是,为了提供更多的激励方案,NASDEX还开发了一个特色的NSDX代币质押合约。

而平台的一切价值捕获赋能于NSDX代币。

比如,NSDX持有者将分享NASDEX的平台收入,机制包括“购买分配”、“购买销毁”或“直接利润分享”,实际机制将由社区通过DAO进行投票;其次是NSDX未来可用作铸造代币化股票的抵押品;最后,NSDX的持有者将能够提议和投票支持新的代币化股票以及其他新的平台功能。

截至目前,NASDEX还未正式上线,据官方表示,将在2022年第一季度正式上线,届时,NASDEX除了当前的诸多功能以外,还将开始区块链基础设施扩展发展计划,并进一步完善NASDEX财务模型。

目前,整个传统金融市场愈发内卷,加密货币市场同样面临创新不足的瓶颈,合成资产始终处于行业发展的初期,存在想象力空间,但是风险依然存在。

比如,Bitshare早就可以抵押铸造包括USD在内的各种链上合成资产,但后来遭遇熊市资产下跌,连环踩踏,造成经济系统崩溃;后来Synthetix汲取教训后,通过提高质押率降低清算风险;Mirror Protocol 使用稳定币UST作为铸造本位币,质押率高达200%,并调用预言机追踪现实资产,以进行清算……

NASDEX未来如何控制清算风险,以及如何选择优质的链上合成资产,相比过去的合成资产平台有何创新与优势……我们将持续关注。

Blockchain The World,创新永不眠。


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